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来源:学易网校 2020/6/28 13:08:00 【字体:放大正常缩小】【打印页面

 会计职称模拟试题初级会计师模拟试题

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  四、计算题:
  B公司是一家上市公司,2017年年末公司总股份为10亿股,当年实现净利润为4亿元,公司计划投资一条新生产线,总投资额为8亿元,经过论证,该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金,财务部制定了两个筹资方案供董事会选择:
  方案一:发行可转换公司债券8亿元,每张面值100元,规定的转换价格为每股10元,债券期限为5年,年利率为2.5%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2018年1月25日)起满1年后的第一个交易日(2019年1月25日)。
  方案二:发行一般公司债券8亿元,每张面值100元,债券期限为5年,年利率为5.5%。
  要求:
  (1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止,与方案二相比,B公司发行可转换公司债券节约的利息。
  (2)预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2018年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股,那么B公司2018年的净利润及其增长率至少应达到多少?
  (3)如果转换期内公司股价在8~9元之间波动,说明B公司将面临何种风险?
  参考答案:
  (1)发行可转换公司债券年利息=8×2.5%=0.2(亿元)
  发行一般债券年利息=8×5.5%=0.44(亿元)
  节约的利息=0.44-0.2=0.24(亿元)
  (2)2018年基本每股收益=10/20=0.5(元/股)
  2018年至少应达到的净利润=0.5×10=5(亿元)
  2018年至少应达到的净利润的增长率=(5-4)/4=25%
  (3)B公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力,财务风险或大额资金流出的压力。

  内容来源于网络,仅供考生参考,请以教材及老师课堂讲解为准。

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